۴ صورت مالی بسیار مهم و کاربرد آنها در تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی (Fundamental analysis) یکی از روش‌های مورد استفاده برای سرمایه‌گذاران بازار سرمایه محسوب می‌شود تا با استفاده از این روش بتوانند از سود مناسبی در بلند مدت بهره‌مند شوند. چنانچه در مطلب سرمایه‌گذاری برای تازه واردان بیان شد، یکی از گام‌های اصلی در تحلیل بنیادی(فاندامنتال) بررسی وضعیت مالی شرکت‌ها (با استفاده از صورت‌های مالی)، سودآوری آن‌ها و تصمیم‌گیری برای انتخاب سهام شرکت‌ها است. به این منظور برآن شدیم در مطالبی به عوامل اساسی و مهم در بررسی وضعیت مالی و سودآوری شرکت‌ها بپردازیم.

اولین گام و یکی از مهمترین معیارهای سنجش وضعیت مالی و سوددهی شرکت‌‌ها، ارزیابی صورت‌های مالی آن‌ها است که منعکس کننده اطلاعات مالی و شرایط دارائی‌ها و بدهی‌های شرکت خواهد بود.لذا برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت‌ها و موسسات تجاری، شناخت عناصر و اجزای تشکیل‌دهنده این صورت‌های مالی ضروری است. در این مطلب به بررسی صورت‌های مالی اساسی شرکت‌ها (ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت گردش وجوه نقد، صورت سود و زیان جامع) و شناخت اجزای اصلی آن خواهیم پرداخت.

کلیات:

هدف از ایجاد واحد تجاری: هدف اصلی از تشکیل یک واحد تجاری کسب سود و منفعت مورد انتظاری است که تامین‌کننده خواسته‌ موسسین و سهامداران شرکت باشد. تاثیرات عملکردهایی که نمود مالی دارند در صورت‌های مالی اساس و یادداشت‌های ضمیمه ان منعکس می‌شود.

صورتهای مالی, صورت سود و زیان, ترازنامه, صورت گردش وجوه نقد, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تحلیل فاندامنتال, دارایی ها, بدهی ها, حقوق صاحبان سهام, دارایی های جاری, چرخه عملیات, صورت سود و زیان جامع

صورت‌های مالی خلاصه‌ای از عملیات تامین مالی و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری شرکت است. این گزارش‌ها، حاوی موارد مهم و اطلاعات پرکاربرد برای تصمیمات سرمایه‌گذاران و اعتباردهندگان است. این گزارش‌ها:

حاصل فعالیت واحد تجاری در یک دوره زمانی مشخص است.
این گزارش‌ها بر اساس استانداردهای مشخص و منطبق با اصول حسابداری تهیه می‌شود.
صورت‌های مالی برای پیش‌بینی و مقایسه شرکت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد.

آنچه در تهیه صورت‌های مالی به عنوان هدف مطرح است،  ارائه اطلاعاتی پیرامون  وضعیت مالی، عملکرد مالی و انعطاف‌پذیری واحد تجاری به صورت خلاصه و طبقه بندی شده است به نحوی که برای غالب استفاده‌کنندگان از این گزارش‌ها در اتخاذ تصمیماتشان سودمند باشد.

 چهار صورت‌های مالی اساسی عبارتند از ترازنامه، صورت حساب سود و زیان، صورت گردش وجوه نقد، صورت سود و زیان جامع، یادداشت‌های پیوست هر کدام از صورت‌های مالی نیز از اهمیت بسزایی برخورداند.

صورتهای مالی, صورت سود و زیان, ترازنامه, صورت گردش وجوه نقد, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تحلیل فاندامنتال, دارایی ها, بدهی ها, حقوق صاحبان سهام, دارایی های جاری, چرخه عملیات, صورت سود و زیان جامع

مفروضات مورد توجه در صورت‌های مالی عبارتند از:

۱- صورت‌های مالی با استفاده از سیستم حسابداری تعهدی و اصل تطابق تهیه می‌شوند.
۲- صورت‌های مالی با فرض تداوم فعالیت شرکت تهیه می‌شوند.
۳- صورت‌های مالی با فرض محافظه‌کاری تهیه می‌شوند.
۴- الزام به افشای کامل هر گونه ارقام یا اعداد اضافی در یادداشت‌های ضمیمه وجود دارد.

ترازنامه

ترازنامه جزو صورت‌های مالی اساسی است که منعکس کننده اقلام دائمی واحد تجاری در پایان یک دوره زمانی مشخص است. در این گزارش خلاصه‌ای از

✅ دارایی‌ها
✅ بدهی‌ها
✅ سرمایه و حقوق صاحبان سهام

معمولا پایان سال مالی شرکتارائه می‌شود. در حقیقت ترازنامه بیان می‌کند یک شرکت چه میزان دارایی ( زمین، ساختمان، وجه نقد و ..) و چه میزان بدهی ( حساب‌های پرداختنی و …) دارد.

صورتهای مالی, صورت سود و زیان, ترازنامه, صورت گردش وجوه نقد, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تحلیل فاندامنتال, دارایی ها, بدهی ها, حقوق صاحبان سهام, دارایی های جاری, چرخه عملیات, صورت سود و زیان جامع
از آنجا که ترازنامه وضعیت مالی شخصیت حقوقی شرکت را در زمانی مشخص را نشان می‌دهد، آن را صورت شرایط مالی یا صورت وضعیت مالی هم می‌نامند. این صورت مالی اطلاعلاتی درباره وضعیت مالی شرکت نمایش می‌دهد که دربردارنده اطلاعات مهمی از ساختار مالی و میزان نقدینگی و انعطاف‌پذیری شرکت مورد نظر است.

وضعیت مالی در بردارنده موارد زیر است:

منابع اقتصادی تحت کنترل
ساختار مالی شرکت
میزان نقدینگی
توان بازپرداخت بدهی‌ها
ظرفیت سازگاری با محیط عملیاتی شرکت

صورتهای مالی, صورت سود و زیان, ترازنامه, صورت گردش وجوه نقد, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تحلیل فاندامنتال, دارایی ها, بدهی ها, حقوق صاحبان سهام, دارایی های جاری, چرخه عملیات, صورت سود و زیان جامع

نکته: ارزش‌های ارائه شده در ترازنامه در حساب‌های مختلف نشان‌دهنده ارزش‌های جاری نیستند؛ بلکه بهای تمام شده تاریخی را منعکس می‌کنند.

اجزای اصلی ترازنامه:

الف- دارایی‌ها
ب- بدهی‌ها
ج- سرمایه

با توجه به اجزای مذکور، اساس ترازنامه شرکت‌ها بر پایه معادله زیر قرار می‌گیرد که به آن معادله حسابداری می‌گویند:

سرمایه+ بدهی‌ها=دارایی‌ها

الف- دارایی‌ها (Asset)

دارایی در واقع به اموال یا منابع اقتصادی متعلق به یک شرکت گفته می‌شود. برای این که یک قلم بتواند دارایی محسوب شود باید ویژگی‌های زیر را دارا باشد:

  • منبع اقتصادی باشد یعنی برای واحد تجاری منافع آتی داشته باشد.
  • در تسلط مالکانه واحد تجاری باشد.
  • قابل تبدیل به پول باشد.

 دارایی‌ها می‌تواند عینی و مشهود باشد مثل زمین، ساختمان، موجودی نقدی و موجودی کالا، یا به صورت حقوق مالی و امتیازات غیر قابل رویت، مثل سرقفلی. هچنین دارایی ممکن است ثابت یا جاری باشد.

صورتهای مالی, صورت سود و زیان, ترازنامه, صورت گردش وجوه نقد, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تحلیل فاندامنتال, دارایی ها, بدهی ها, حقوق صاحبان سهام, دارایی های جاری, چرخه عملیات, صورت سود و زیان جامع

انواع دارایی‌های موجود در ترازنامه به دو گروه کلی دارایی‌های ثابت و دارایی‌های جاری دسته‌بندی می‌شوند.

? دارایی‌های جاری گروهی از دارایی‌ها هستند که قدرت نقدشوندگی بالایی دارند. ویژگی اصلی این دارایی‌ها این است که یا در کوتاه مدت به‌طور مستقیم یا طی یک فرایند یا چرخه عملیاتی به وجه نقد تبدیل می‌شوند. انواع دارایی‌هایی جاری شامل؛ وجه نقد، بانک، سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت، اسناد دریافتنی، بدهکاران ،موجودی‌ها واوراق بهادار قابل فروش هستند. لازم به توضیح است که وجه نقد و بانک ماهیت نقدشوندگی در کوتاه مدت را به‌صورت ذاتی دارند. به داریی‌های جاری، سرمایه در گردش یا دارایی‌های در گردش هم گفته می‌شود.

? چرخه عملیات یا چرخه فرایند چیست؟

چرخه عملیات از سرمایه‌گذاری و خرید مواد خام برای تولید کالا و خدمات شروع و با جمع‌آوری وجه نقد از طریق فروش کالا یا خدمات پایان می‌یابد.

صورتهای مالی, صورت سود و زیان, ترازنامه, صورت گردش وجوه نقد, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تحلیل فاندامنتال, دارایی ها, بدهی ها, حقوق صاحبان سهام, دارایی های جاری, چرخه عملیات, صورت سود و زیان جامع

اجزای دارایی‌های جاری:

? وجه نقد و بانک: پول رایج، اسکناس، سکه، سپرده‌های بانکی و دارایی‌هایی که فورا قابل تبدیل به وجه نقد هستند، در این گروه از دارایی‌ها قرار دارند.
? اسناد دریافتنی: مبالغ باقی‌مانده (موجود) نزد مشتریانی که کالا یا خد مات شرکت را خریداری کرده‌اند  ولی هنوز برای آن‌ها وجهی پرداخت نکرده‌اند.
? موجودی کالا: ارزش ریالی مواد خام، در جریان ساخت و کالای ساخته شده است که هنوز فروش نرفته است.
? اوراق بهادار قابل فروش: این اوراق بهادار، اوراقی هستند که در زمان نیاز به وجه نقد به سهولت معامله شده و به وجه نقد تبدیل می‌شود.

? دارایی‌های ثابت، دارایی‌های غیر جاری هستند که انتظار نمی‌رود در چرخه عملیاتی شرکت به وجه نقد تبدیل شوند. این دارایی‌ها را  دارایی‌های بلندمدت یا غیر جاری نیز می‌گویند.این گروه از دارایی‌ها کلیه اقلام سمت راست ترازنامه (دارایی‌ها) را به‌غیر از عناوین دارایی جاری شامل می‌شود.

ویژگی‌های این نوع از دارایی‌ها:

? برخلاف دارایی جاری فاقد قدرت نقدشوندگی بالا هستند و شرکت تصمیم به نقد کردن این دارایی‌ها در کوتاه مدت ندارد.
? این گروه از دارایی‌‎ها مولد هستند؛ به این معنا که بطور مستقیم در فرایند تولید مشارکت دارند و یا اینکه برای تولید تسهیلات مهم و اساسی ایجاد می‌کنند. به‌عنوان مثال ماشین آلات تولیدی، ساختمان و…
? دارایی‌های ثابت به‌غیر از زمین دارای استهلاک هستند.

? داریی‌های ثابت نامشهود نوعی از دارایی ثابت است که نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری بلند مدت در شرکت است.  حق اختراع و سر قفلی از جمله این نوع دارایی‌ها است.

ب- بدهی‌ها (Liability)

بطور کلی بدهی‌ها تعهدات شرکت به بستانکارانش محسوب می‌شود. در ترازنامه بطور کلی ۲ گروه بدهی وجود دارد؛

?بدهی‌های جاری تعهداتی هستند که باید در طول یک چرخه عملیاتی یا یک سال مالی هر کدام طولانی‌تر است، پرداخت شوند. این گروه از بدهی‌ها اقلامی که سر رسید کمتر از یک دوره مالی دارند قرار می‌گیرد. این بخش از ترازنامه در مقابل دارایی‌های جاری قرار دارد و باید از محل دارایی‌های جاری تشوسه شوند. زیرا هر دو این گروه دارای سررسید مشابه بوده و انتظار نمی‌رود برای تسویه تعهدات جاری وام یا مطالبات بستانکاران شرکت اقدام به فروش زمین ، ساختمان یا سایر اقلام دارایی ثابت خود نماید. از جمله این بدهی‌ها می‌توان به بستانکاران، اسناد پرداختنی، وام‌ها و هزینه‌های تعهد شده مثل حقوق و دستمزد اشاره کرد.

?بدهی‌های بلندمدت این دسته از بدهی‌ها، گروهی از تعهدات شرکت است که میتوانند در مدت بیشتر از یک سال پرداخت شوند. در نتیجه سر رسید این بدهی‌ها بیشتر از یک سال است. این گروه از بدهی‌ها با هدف کسب دارایی‌های سرمایه‌ای در شرکت‌ها ایجاد می‌شوند. محل پرداخت این بدهی‌ها عواید ناشی از سرمایه‌گذاری‌های شرکت از محل همین بدهی‌ها است. برخی از انواع این بدهی‌ها شامل وام بلند مدت پرداختنی، اسناد بلند مدت پرداختنی،  اوراق قرضه بلند مدت و…

ج- حقوق صاحبان سهام (shareholders’ equity)

حقوق صاحبان سهام در یک شرکت، منافع صاحبان اصلی موسسه را نشان می‌دهد.

دارایی‌های شرکت از دو طریق بدست می‌آید:

  • آورده سهامداران( نقدی و غیر نقدی)
  • ایجاد بدهی

بخشی از دارایی‌ها که توسط صاحبان شرکت(سهامداران) تامین می‌شود در قالب حقوق صاحبان سهام طبقه‌بندی می‌گردد. مهمترین اجزای این بخش از ترازنامه سرمایه، سود و زیان سنواتی، اندوخته قانونی و سایر اندوخته‌ها و صرف سهام است.

ترازنامه شرکت الف – سال مالی ۱۳۹۰

دارایی‌ها بدهی‌ها و سرمایه

دارایی های جاری

بدهی های کوتاه مدت

نقد و بانک ۴۱۱ حساب‌ها و اسناد پرداختنی و پیش دریافت‌ها ۵,۳۷۲
اسناد دریافتنی و پیش پرداخت‌ها ۳,۸۵۳ تسهیلات مالی دریافتی ۱,۵۴۴
موجودی مواد و سفارشات ۵,۲۲۲ ذخیره مالیات ۹۵
سرمایه گذاری‌ها ۱۲۵ جمع بدهی‌های کوتاه مدت ۷,۰۱۱
جمع داراریی‌های جاری ۹,۶۱۰

بدهی‌های بلندمدت

دارایی‌های ثابت

بدهی‌های بلندمدت ۴,۸۴۹
تجهیزات و ماشین آلات ۷۳۵ ذخیره بازخرید مزایای پیایان خدمت کارکنان ۱۳۰
جمع دارایی‌های ثابت ۷۳۵ جمع بدهی‌های بلندمدت ۴,۹۷۹
سایر دارایی‌ها ۳,۱۶۴ جمع بدهی‌های بلندمدت ۱۱,۹۹۰
جمع دارایی‌ها ۱۳,۵۰۹

حقوق صاحبان سهام

بدهی های کوتاه مدت

سرمایه ۶۸۴
حساب‌ها و اسناد پرداختنی و پیش دریافت‌ها ۵,۳۷۲ اندوخته قانونی ۶۸
تسهیلات مالی دریافتی ۱,۵۴۴ سایر اندوخته‌ها ۴۵۲
ذخیره مالیات ۹۵ سود(زیان) انباشته ۳۱۵
جمع بدهی‌های کوتاه مدت ۷,۰۱۱ جمع حقوق صاحبان سهام ۱,۵۲۰
جمع کل ۲۰,۵۲۰ جمع کل ۲۰,۵۲۰

صورت سود و زیان

صورت سود و زیان خلاصه‌ای از درآمدها و هزینه‌های واحد تجاری است برای یک دوره زمانی که معمولا ۱ ماهه، ۳ ماهه، ۶ ماهه  و یک ساله است.این صورت مالی، سود یا زیان دهی شرکت را که نتیجه عملیات و تصمیمات مالی شرکت در طول یک دوره زمانی مشخص (دوره مالی)  را نشان می‌دهد. به صورت سود یا زیان، صورت حساب درآمد یا صورت حساب عملیات نیز گفته می‌شود و بیانگر عملکرد شرکت در یک دوره زمانی مشخص است.

گزارش سود یا زیان به دو صورت تهیه می‌شود:

  • روش تک مرحله‌ای:

در این روش ابتدا کلیه درآمدها و در ادامه کلیه هزینه‌ها در زیر آن آورده مشود. حاصل تفاضل آنها سود یا زیان قبل از کسر مالیات است.

  • روش دو مرحله‌ای:

در این روش ابتدا درآمدهای عملیاتی و سپس هزینه‌های عملیاتی در زیر آن آورده میشود. تفاضل این دو آیتم سود یا زیان  ناویژه را بدست میدهد. در ادامه درآمدهای غیر عملیاتی  و هزینه‌های غیر عملیاتی آورده میشود. حاصل تفاضل این دو آیتم را از سود نتاویژه کسر میکنیم. سود یا زیان قبل از مالیات بدست می‌آید. با کسر مالیات به سود یا زیان بعد از کسر مالیات یا سود یا زیان ویژه به‌دست می‌آید.

? نکته: مهمترین بخش صورت سود یا زیان بخش پایانی آن یعنی سود یازیان ویژه است.

اقلام با اهمیت صورت حساب سود یا زیان:

اقلام با اهمیت صورت سود و زیان شامل درآمدها و هزینه‌ است.

  • درآمدها: بصورت کلی درآمد عبارتست از افزایش در حقوق صاحبان سهام به جز مواردی که به آورده صاحبان سهام مربوط می‌شود. انواع درآمدها به دو گروه طبقه‌بندی می‌شوند:

درآمدهای عملیاتی: درآمدهایی هستند که در نتیجه از فعالیت شرکت در راستای اساسنامه و با هدف نیل به منظور خاصی که برای آن بوجود آمده است، بدست می‌آیند. این دسته از درآمدها با توجه به اصل تداوم فعالیت شرکت، می‌توانند جنبه دائمی و پایدار داشته باشند. استمرار رشد این گروه از درآمدها میتواند نقطه قوت یا ضعف شرکت باشد.

درآمدهای غیر عملیاتی: گروهی از درآمدهای شرکت که در قالب اهداف اساسنامه شرکت نیستند درآمدها غیر عملیاتی نام دارند. به‌عنوان مثال شرکت زمینی را می‌خرد که مازاد بر نیاز شرکت است، زمانی که زمین را به فروش می‌رساند، درآمد کسب شده در گروه درآمدهای غیر عملیاتی قرار می‌گیرد.

دلیل غیر عملیاتی بودن این گروه از درآمدها:

? تحصیل دارایی به منظور افزایش قیمت در آینده نزدیک و کسب عایدی توسط شرکت پس از فروش نبوده است.
? فروش این بخش از دارایی نتیجه تصمیمات مدیریتی در جهت استفاده از دارایی صورت گرفته است.
? هدف از تاسیس شرکت در اساسنامه خرید و فروش این دارایی‌ها نیست.
? این گونه از درآمدها تکرار پذیر نیستند. ناپایدار نیستند و سود حاصل از آنها قابل برنامه‌ریزی نیست.

? نکته: گاهی اوقات در برخی از شرکتها درآمدهای غیر عملیاتی ادامه‌دار و با ثبات میشوند. در این صورت این بخش از درآمد غیر عملیاتی از نظر ماهیتی مانند درآمدهای عملیاتی در نظر گرفته می‌شوند.

 

  • هزینه‌ها:

مفهوم کلی هزینه‌ها عبارت است از کاهش در حقوق صاحبان سهام به جز مواردی که به ستانده صاحبان سهام مربوط می‌شود. انواع هزینه‌ها به شرح زیر است:

بهای تمام شده کالا: این گروه از هزینه‌ها، هزینه‌هایی هستند که شرکت برای تولید محصولات خود مصرف می‌کند و هزینه عملیاتی گفته می‌شود. این هزینه‌ها به‌صورت مستقیم منتج به تولید گردیده و یا زمینه‌های لازم برای تولید را فراهم می‌کند.

عناصر تشکیل دهنده بهای تمام شده کالا:
الف- مواد اولیه مستقیم: مواد اولیه مستقیم بخش اصلی محصول را تشکیل می‌دهند.
ب- دستمزد مستقیم تولیدی: حقوق و دستمزد پرداختی به پرسنل واحد تولید است که نتیجه عملکردشان مستقیما منتج به تولید محصول می‌شود.
ج- سربار: سایر هزینه‌های تولیدی به‌غیر از مواد اولیه مستقیم و دستمزد را هزینه‌های سربار می‌گویند. به‌عنوان مثال هزینه تعمیرات و نگهداری ماشین آلات تولیدی. این گروه از هزینه‌ها برای ادامه تولید مورد نیاز هستند اما نمی‌توان این هزینه‌ها را جز به جز به محصول خاصی تخصیص داد.

نکته حائز اهمیت در بخش هزینه بهای تمام شده کالا، اطلاع از این موضوع است که بیشترین بخش بهای تمام شده  شرکت مورد بررسی در کدام ردیف قراردارد. دانستن این موضوع در پیش بینی عملکرد آینده شرکت تاثیر گذار است. برای مثال  بیشترین بخش هزینه شرکت‌های سیمانی مربوط به بخش هزینه‌های انرژی است؛ لذا با علم به این موضوع مثلا تغییر در نرخ بهای انرژی می‌تواند در چشم انداز کلی در خصوص صنعت و تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری کمک کند.

سایر هزینه‌های غیر عملیاتی: به کلیه هزینه‌هایی که در قالب هزینه بهای تمام شده کالا و هزینه‌های اداری و مالی و توزیع و فروش قرار نگیرد هزینه‌های غیرعملیاتی می‌گویند. این دسته از هزینه‌ها دائمی نیستند و با نوع عملکرد شرکت مرتبط نیستند.

سایر هزینه‌های عملیاتی: این گروه از هزینه‌ها در بردارنده هزینه‎‌های فروش، بازاریابی، هزینه‌ها مالی و اداری شرکت هستند که ارتباط مستقیم با تولید شرکت ندارند اما امکان حذف آنها از سازمان هم وجود ندارد و از الزامات بقای سازمان هستند.

هزینه‌های مالی: این گروه از هزینه‌ها شامل هزینه‌های دریافت وام و تامین مالی شرکت است که بر عهده آن خواهد بود. این هزینه‌ها اهمیت خاصی دارند لذا طبقه‌بندی مستقلی نسبت به سایر هزینه‌ها دارند. بخش بزرگی از این هزینه‌ها شامل هزینه بهره و سایر هزینه‌های مرتبط با تحصیل وام است.

صورتهای مالی, صورت سود و زیان, ترازنامه, صورت گردش وجوه نقد, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تحلیل فاندامنتال, دارایی ها, بدهی ها, حقوق صاحبان سهام, دارایی های جاری, چرخه عملیات, صورت سود و زیان جامع

انواع سود یا زیان قابل محاسبه برای شرکت‌ها:

سود یازیان ناویژه: این نوع سود یا زیان حاصل تفاوت بین درآمدهای عملیاتی شرکت و بهای تمام شده است. این سود یا زیان نشان دهنده این است که درآمدهای تولیدی شرکت پس از کسر هزینه‌های مستقیم مرتبط با تولید چه عایدی برای شرکت ایجاد کرده‌اند.

سود یا زیان عملیاتی: سود یا زیان عملیاتی نتیجه اضافه یا کسر نمودن سایر درآمدها یا هزینه‌های عملیاتی به سود یا زیان ناویژه است. این گزارش بیانگر خالص درآمدهای شرکت است که از عملیات اصلی و تولیدی آن حاصل شده است.

سود یازیان ویژه: این نوع سود یا زیان نشان‌دهنده منافع نهایی شرکت در یک دوره مالی است. این گزارش پس از کسر یا اضافه نمودن درآمدها و هزینه‌های غیر عملیاتی و هزینه‌های مالی بدست می‌آید. اگر از عدد حاصله مالیات کسر شود، سود یا زیان ویژه بعد از کسر مالیات  بدست می‌آید. این سود یا زیان بیان کننده سهمی از کل عملیات دوره‌های مالی شرکت است که در صورت نبود زیان انباشته در صورت‌های مالی، قابلیت تقسیم بین سهامداران را دارد.

? نکته ۱: در صورت سود و زیان شرکت‌های تولیدی معمولا در پایین صورت مالی، جداول ظرفیت تولید شرکت قرار داد.  در این جداول بر اساس تنوع محصول ظرفیت اسمی سال مالی جاری و سال مالی آینده به تفکیک، درکنار هم قرار می‌گیرند.

? نکته ۲: در مورد شرکت‌های سرمایه‌گذاری به دلیل آنکه سود این شرکت‌ها در پایان سال مالی و پس از برگزاری مجامع شناسایی می‌شود، عمدتاًً این شرکت‌ها سال مالی خود را منتهی به ۳۰ آذرماه قرار می‌دهند تا بتوانند سود حاصل  را محاسبه نمایند.

? نکته ۳:در بررسی صورت سود و زیان شرکت‌ها، شناخت نوع فعالیت شرکت از نظر بازار فروش و هزینه های فصلی حائز اهمیت است. برخی از شرکت‌ها و صنایع در دوره‌های خاص از سال مقدار فروش و یا هزینه‌هایشان افزایش می‌یابد. آگاهی از این موضوع می‌تواند سرمایه‌گذاران را از اتخاذتصمیم‌های هیجانی در زمان افزایش درآمد یا هزینه فصلی بازدارد.

نمونه صورت سود و زیان شرکت الف- سال مالی ۱۳۹۰

فروش ۶,۳۷۷

کسر می‌شود:

بهای تمام شده کالا (۵,۵۳۳)
سود (زیان) ناویژه ۸۴۵

کسر می‌شود:

هزینه های عملیاتی (۲۴۶)
سود (زیان) عملیاتی ۵۹۹

اضافه(کسر) می‌شود:

هزینه های مالی (۲۲۱)
هزینه های جذب شده (۳۷)
سایر درآمد (هزینه ) های غیر عملیاتی ۴۵۷
سود(زیان) ویژه قبل از کسر مالیات ۷۹۸

کسر می‌شود:

مالیات ۰
سود(زیان) ویژه بعد از کسر مالیات ۷۹۸

صورت سود و زیان جامع

این صورت مالی، گزارشی است که تغییرات افزایشی یا کاهشی ناشی از درآمدها یا هزینه‌ها اعم از تحقق یافته یا نیافته را در طی دوره مالی نشان می‌دهد. صورت سود یازیان جامع، یکی از صورت‌های اساسی مالی است که باید کل درآمدها و هزینه‌ها شناسایی شده در دوره مالی که قابل انتساب به صاحبان سرمایه است به تفکیک اجزای تشکیل دهنده آنها نشان دهد. در این گزارش تمام اقلامی که حقوق صاحبان سرمایه را تغییر می‌دهد، به غیر از آورده و ستانده صاحبان سرمایه نمایش داده می‌شود.

صورت سود یا زیان جامع باید موارد زیر را در خود داشته باشد؛

✅ سود یا زیان خالص دوره طبق صورت سود یا زیان
✅ سایر درآمدها و هزینه‌های شناسایی شده به تفکیک

به‌عنوان نمونه مواردی مانند درآمدها و هزینه‌های ناشی از تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت مشهود، منبع تجدید ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها که تحت عنوان دارایی غیر جاری دسته بندی می‌شوند، تفاوت‌های تسعیر ارز، درآمدها و هزینه‌هایی که بر اساس استانداردهای حسابداری در حقوق صاحبان سهام منظور می‌گردد، در این گزارش مالی تاثیر می‌گذارند.

صورت گردش وجوه نقد

صورت جریان وجوه نقد، خلاصه جریانات نقدی در طول دوره زمانی مشخص که در نتیجه عملیات، سرمایه‌گذاری و فعالیت‌های تامین مالی است را به‌صورت مجزا بیان می‌کند. در حقیقت این گزارش مالی بیان می‌کند که چه مقدار وجه نقد بابت فعالیت‌های شرکت در سیکل مالی آن، وارد یا خارج شده است. با استناد به این گزارش شرکت می‌تواند برای ادامه و ماندگاری در آن فعالیت یا افزایش سرمایه‌گذاری برای آن تصمیم بگیرد. به دلیل اطمینان از ایجاد جریان‌های نقدی در آینده .این گزارش مالی اطلاعاتی درباره وضعیت مالی شرکت، عملکرد مالی شرکت و همچنین نقدینگی آن برای پرداخت بدهی‌ها و انعطاف پذیری شرکت به دست می‌دهد.

تجزیه و تحلیل صورت جریان وجوه نقد

از بررسی صورت جریان وجوه نقد می‌توان نتایج زیر را استنباط کرد:

  • داخلی یا خارجی بودن منابع تامین مالی عملیات تجاری شرکت.
  • توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های خود.
  • توانایی شرکت در پرداخت سود به سهامداران.
  • انعطاف پذیری شرکت در زمینه تامین مالی عملیات تجاری یا تولیدی خود.

صورتهای مالی, صورت سود و زیان, ترازنامه, صورت گردش وجوه نقد, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تحلیل فاندامنتال, دارایی ها, بدهی ها, حقوق صاحبان سهام, دارایی های جاری, چرخه عملیات, صورت سود و زیان جامع

منابع قابل شناسایی برای جریانات نقدی شرکت

  • عملیاتی: این جریانات نقدی ناشی از فعالیت‌های اصلی شرکت و درآمد ایجاد شده توسط آنها است. در واقع این جریانات در اثر فعالیت‌های عملیاتی شرکت و اثرات نقدی مبادلات و رویدادهای اقتصادی است که در تعیین سود عملیاتی لحاظ می‌شوند.
  • سرمایه‌گذاری: این جریانات حاصل فعالیت‌های سرمایه‌گذاری شرکت شامل اعطای وام و وصول اقساط آن، خرید و فروش دارایی‌های ثابت که انتظار می‌رود برای شرکت درآمد ایجاد کنند و خرید و فروش اوراق بهادار است.
  • مالی: این جریانات نقدی در اثر فعالیت‌های تامین مالی شامل استقراض وجه نقد از اعتبار دهندگان و بازپرداخت مبلغ استقراض شده و دریافت منابع از مالکان و بازگشت سرمایه‌گذاری آنها است.

یادداشت‌های توضیحی(ضمیمه) و صورت گزارش ویژه سهامداران

صورت‌های مالی شرکت معمولا اطلاعاتی بیشتر از ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد در بر دارد که در قالب هیچ یک از این گزارش های مالی قرار نمی‌گیرد. این اطلاعات اضافی در یادداشت‌های ضمیمه صورت‌های مالی آورده می‌شود.  اطلاعاتی مانند خط مشی شرکت، روشهای حسابداری موجودی کالا، روش استهلاک، اطلاعات ذخیره ترازنامه، انواع دارایی های اجاره‌ای و… در این یادداشت‌ها خلاصه می‌شود. هدف از ارائه این یادداشت‌ها، افشا اطلاعات و تشریح اقلام مندرج در صورت‌های مالی است.

? لازم به ذکر است درست یا نادرست بودن یا حذف اطلاعات موجود در صورت‌های مالی و توجیه آن بر عهده یادداشت‌های توضیحی یا ضمیمه نیست.

صورت گزارش ویژه سهامداران نیز گزارشی مالی محسوب می‌شود که نقطه اتصال بین ترازنامه و صورت سود و زیان است و تحلیل بیشتر و جامعتری بر روی تغییرات در حساب حقوق صاحبان سهام در بر دارد. اطلاعات این گزارش مالی دربردارنده تعداد سهام صادر شده، عملیات سهام و بازخرید سهام است.

نحوه دسترسی به صورت‌های مالی شرکت‌ها

برای اطلاع از وضعیت مالی شرکت‌های بورسی و فرابورسی و بررسی صورت‌های مالی آن‌ها می‌توان از سایت کدال به نشانی www.codal.ir استفاده نمود. سامانه جامع اطلاع‌رسانی ناشران اوراق بهادار (کدال) اطلاعات دسته‌بندی شده شرکت‌ها در زمینه صورت‌های مالی دوره‌ای و میان‌ دوره‌ای، گزارش مجامع شرکت‌ها، گزارش هیئت مدیره شرکت‌ها، اطلاعیه‌ها، پیش‌بینی درآمدها را منتشر می‌کند.

NAV, آموزش بآشگاه, ارزش دارایی ها, بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه, بورس اوراق بهادار تهران, ذخیر کاهش ارزش سرمایه‌گذاری, شرکت فرابورس ایران, شرکت‌های سرمایه‌گذاری, صورت وضعیت پرتفوی بورسی, صورت وضعیت پرتفوی غیربورسی, کارگزاری آگاه, مسابقه در بآشگاه, نتایج مسابقه, هلدینگ

برای این کار کافی است در بخش جستجوی اطلاعیه، نماد شرکت مورد نظر یا بخشی از نام آن را وارد نمود. با درج نام و انتخاب گزینه جستجو، کلیه اطلاعیه‌ها و گزارش‌های آن شرکت به ترتیب تاریخ نمایش داده می‌شود به نحوی که جدیدترین اطلاعیه‌ها ابتدا قرار می‌گیرند.

مشاهده لیست کلاس‌های تحلیل بنیادی

جمع بندی:

آشنایی با صورت های مالی اساسی نظیر ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت گردش وجوه نقد، صورت سود و زیان جامع  که به تفصیل توضیح داده شد، اهمیت بسزایی در تحلیل بنیادی سهام شرکت‌ها دارد. برای مثال اقلام موجود در ترازنامه این موضوع را برای سرمایه‌گذار روشن می‌سازد که وضعیت بدهی‌ها و دارایی‌های شرکت چگونه است و آیا تناسب معقول و سوددهی میان آن‌ها وجود دارد یا خیر. همچنین با شناسایی سود و زیان ویژه و ناویژه در صورت سود و زیان و ریز هزینه‌های صورت گرفته و درآمدهای ایجاد شده، آیا آینده شرکت برای سرمایه‌گذاری سودآور مناسب است یا خیر. در مطالب آتی یه بیان نسبت‌های مالی و سایر مواردی که در تحلیل بنیادی کاربرد دارند، پرداخته خواهد شد.

قصد یادگیری و پیشرفت در بورس را دارید؟

از صفر تا صد بورس را توسط بهترین اساتید آموزش ببینید. لطفاً برای کسب اطلاعات کامل‌تر، مشخصات خود را وارد نمایید تا با شما تماس بگیریم.



128 نظر در مورد مطلب “۴ صورت مالی بسیار مهم و کاربرد آنها در تحلیل بنیادی

  1. سلام باز هم بهتراز قبل من از اینکه آگاه را انتخاب کرده ام دیگر پشیمان نیستم ولی افسوس می خورم چرا زود ترانتخاب نکردم…..وچرا دیر آشنا شدم.

  2. با درود و سپاس فراوان؛

    مانند همیشه، مطالب بسیار سودمندی را ارائه فرموده اید که امیدوارم روزی برسد تا تمامی فعالان بازار سرمایه، ضمن شناخت و تسلط کافی بر مطالب و مفاهیمی از این دست؛ نسبت به پیاده سازی و بکارگیری دانش اقتصادی و مالی حاصل از این آگاهی بخشی های ارزشمندتان، در معاملات سهام و سایر اوراق بهادار اقدام نموده و از این طریق، شاهد تعمیق بیش از پیش بازار و گسترش روزافزون فرهنگ سهامداری (و نه سهامبازی!) باشیم …
    متاسفانه مدتی است فضای شایعه سازی و بازارسازی از طریق کانالهای مغرضانه و هدفدار “تلگرامی”، جای هر نوع تحلیل (تکنیکال یا فاندامنتال) را گرفته و به واقع، بلای جان بازار سرمایه کشورمان شده است . امیدوارم اعضای محترم باشگاه نیز، به نوبه خود، اقدام به انتشار و انعکاس مطالب روشنگر شما، در سایت ها و شبکه های مجازی نموده و از این طریق، شاید هر یک از ما بتوانیم سهم حداقلی خود در بهبود و پیشرفت فرهنگ سهامداری را ادا نماییم.

    خسته نباشید …. دست مریزاد

    1. سلام دوست گرامی
      مرسی از اینکه همواره همراه ما هستید. امیدواریم با افزایش آگاهی و دانش بورسی آحاد سرمایه گذاران محترم، جو هیجانی و احساسی از بازار سرمایه دور شود.

  3. مطلب مختصر ومفید براساس اصول علمی حسابداری شرکتی تهیه شده وبرای آشنایی افراد مبتدی مثل بنده بسیار مفیداست. متشکر وسپاسگذارم.

  4. باتشکر. با اینکه این مطالب رو توی دانشگاه هم خونده بودم ولی این نوشته، بسیار جامع و مفید و روان توضیح داده بود. به امید افزایش اینگونه مطالب در سایت

  5. ممنون از مطالب مفیدتون ولی گاهی اوقات تحلیل روی کاغذ درسته اما در عمل چیز دیگه از آب در میاد مثل نماد سیدکو،در این موارد چه کارایی باید انجام بدیم؟

    1. سلام دوست گرامی
      تحلیل بخشی از فرآیندی است که در سرمایه گذاری مورد توجه قرار می گیرد. همواره باید بپذیریم که سرمایه گذاری با ریسک هایی همراه است که قابل پیش بینی نیستند و اگر هم باشند نمی توان از بروز آنها جلوگیری نمود. بنابراین علاوه بر انجام تحلیل های مختلف، همواره باید سایر مسایل موجود نظیر ریسک ها را مورد ارزیابی قرار دهیم.

  6. به دلیل حجم زیاد اینگونه و نیاز به تفکر و تمرکز بیشتر مطالب اگر با راه حلی بصورت اموزش مرحله ای انجام گیرد مثمر ثمرتر خواهد بود

    1. سلام دوست گرامی
      استهلاک به عنوان هزینه‌هایی است که در صورت و زیان از درآمد یا فروش کسر می‌شود و در ترازنامه کاهش دهنده دارایی های ثابت است.
      استهلاک انباشته در ترازنامه از بهای تمام شده دارایی های ثابت کسر شده و دارایی به ارزش دفتری در ترازنامه منعکس می‌شود.

  7. سلام .ممنون از مطلب مفیدتون.چند تا سوال داشتم که ممنون میشم جواب بدین:
    فرق اندوخته قانونی با سود(زیان) انباشته چیه؟
    هزینه های جذب شونده به چه معناست؟
    منظور از جمع حقوق صاحبان سهام چیست؟ ایا مثلا شرکت از صاحبان سرمایه پولی قرض کرده که باید به اون ها پرداخت کنه؟
    ممنون

    1. دوست گرامی سلام
      بزودی همین مطلب بروزرسانی خواهد شد و در آن اقلام ریز صورت های مالی نیز بیان خواهد شد.

  8. سلام و درود بر شما
    واقعا مطالبی که به رایگان برای عموم عزیزان به اشتراک میگذارین به نظر بنده هم از لحاظ کمیت و هم کیفیت بسیار عالی هستند .
    احسنتم
    مرسی

  9. سلام. بسیار از مطالب آموزشی منتشر شده در باشگاه استفاده میکنم و بینهایت از زحمتی که در ارتقاء دانش مالی ایرانیان می کشید متشکرم.

  10. با سلام و تشکر از شما اما مطلب شما نیاز به دو اصلاح دارد.
    کلمه « برخورداند» در جمله «چهار صورت‌های مالی اساسی» و کلمه «شرکتارائه » در پاراگراف «شرکتارائه |» نیاز به اصلاح دارد.

  11. جامع و کامل
    با اینکه تکنیکال زمان ورود و سود و زیان را مشخص می کند ولی همچنان تحلیل بنیادی از پایه های اصلی بازار حساب میشه

    1. سلام
      هر یک از دو تحلیل تکنیکال و بنیادی، نظر خاص خودشون رو دارند و در جای خود بکار برده می شوند.مثلا برای سرمایه گذاری بلند مدت تحلیل بنیادی
      لازم هست.

  12. با تشکر از آگاه و زحمات دست اندرکاران آن
    واقعا حساب شده کار می کنید و از اعضا به این طریق پشتیبانی میکنید
    از شما سپاسگذاریم

  13. با سلام سوال طرح شده :
    هزینه نگهداری ماسین آلات جزو کدام‌یک از هزینه‌های زیر محسوب نمی‌شود؟
    با مهلت پاسخ ۴/۸/۹۵ اشتباه است و دو گزینه صحیح دارد
    لطفا بررسی بفرمایید

  14. سلام باز هم بهتراز قبل من از اینکه آگاه را انتخاب کرده ام پشیمان نیستم و از انتخابم کاملا راضی هستم….. با آرزوی سرافرازی بیشتر شما عزیزان.

  15. سلام
    با تشکر از امتیاز هدیه شما به مشتریاتون. میخواستم بدونم این اعتبار هدیه بر چه اساس بوده؟ چرا بین مشتریان متغیره؟

  16. خیلی ممنون از اینکه کلی اطلاعات مفید در اختیار قرار می دهید. من تازه عضو کارگزاری آگاه شدم. امیدوارم همگی موفق باشیم.

  17. گاهی نداشتن اطلاعات باعث توقف ما میشود در هر زمینه ای ولی با مطالعه این مشکل برطرف میشود مانند توضیحات فوق که خیلی کاربردی است هم برای اهل فن و هم برای عموم

  18. مقاله بسیار جالب و آموزنده ای در خصوص کلیه امورات مختص صورت های مالی و حسابداری مربوط به شرکت ها . در واقع این همه تحلیل و بررسی از صورت های مالی یک شرکت در تمامی زمینه ها در کل رسیدن به اشل از میزان سوددهی یا زیانددهی شرکت در راستای اهداف مالی تعریف شده برای آن شرکت می باشد در این خصوص هر چقدر این گونه بررسی ها ابعاد بیشتری داشته باشد روند رسیدن به یک نتیجه واحد دقیق تر و عملیاتی تر خواهد بود.

  19. با سلام وخسته نباشید به همگی .
    این نوشته که تو درس اصول حسابداری خیلی به دردم خورد امیدوارم بقیه دوستان هم از این مطالب استفاده کرده باشند.
    مرسی ممنون از وقتی که میزارید واسه مطالب و اینها را تهیه میکنید.

  20. با تشکر از کارگزاری آگاه که صورت های مالی بصورت خلاصه و مفید بیان فرمودند پیشنهاد می گردد در صورتی که دوستان علاقه به یادگیری مطالب بیشتر دراین مورد می باشند به کتاب استانداردهای حسابداری مراجعه نمایند.

  21. سلام
    به نظر اینجانب بهترین راه برای خرید سهام این است که شما از سیستم کدال اطلاعات مالی آن را استخراج نموده و سپس به بررسی وضعیت شرکت بپردازید همچنین قیمت سهم شرکت مورد نظر را در بازار حداقل برای یک بازه یکامه و سه ماهه بررسی کنید و قیمت سهم را در روز قبل مورد توجه قرار دهید بعد نسبت به خرید اقدام نمایید.

  22. ممنون از مطالب مفیدتون ولی گاهی اوقات تحلیل درسته اما در عمل چیز دیگه میشه مثل نماد شسپا سیدکو،در این موارد چه کارایی باید انجام بدیم؟

    1. دوست عزیز، شما میبایست همواره اخبار و حواشی شرکت و صنعت آن را دنبال کنید و در بخش پرسش و پاسخ و یا دیدگاه در زیر تحلیل، با کارشناسان همفکران در ارتباط باشید.

  23. در صورتی که دوستان علاقه به یادگیری مطالب بیشتر دراین مورد می باشند به کتاب استانداردهای حسابداری مراجعه نمایند.

  24. سلام دوست گرامی
    بابت عدم برداشت ریال بآشگاه امتیازی تخصیص داده نمی شود. در حقیقت ریال بآشگاه قابل تبدیل به امتیاز نیست.

    1. دوست عزیز، وجه نقد بآشگاه که در سمت راست صفحه مشاهده می کنید، وجهی قابل برداشت است، و می توان برای ثبت نام در کلاسهای آموزشی، خرید بسته های اعتباری یا خرید بسته های تحلیلی از آن استفاده نمود و یا نقدا آن را دریافت کرد.

    2. سلام
      این مبلغ را می توانید به حساب معاملاتی خود واریز کنید یا با ا آن اعتبار معاملاتی از باشگاه دریافت کنید و یا بسته های آموزشی و تحلیلی بخرید.

  25. باسلام خدمت دوستان،توی این روزهای منفی بازار دید بنیادی داشته باشید وروی هر سهمی که هستید تا بازگشت قیمتی صبور باشید.با تشکر

  26. با عرض سلام و تشکر از مطلب جالب تحلیل بنیادی.خواهشمندم در صورت امکان ترتیبی اتخاذ بفرمائید که مطالب فوق قابل دانلود کردن باشه تا بعدا امکان مطالعه مجدد داشته باشیم.ممنون و متشکر

  27. سلام
    بسیاری از مطالبی که در بخش تازه های بلاگ قرار داده می شود، به دلیل تکرار آنها در قالب مسابقات مختلف تازگی ندارد، علیرغم تکراری بودن این مطالب، لازم است که دائم تکرار شوند تا ملکه ذهن مخاطبان گردد. با این حال پیشنهاد می شود مطالب نو و کاربردی تر بیشتری بر روی سایت قرار گیرد.

    1. سلام
      دوست گرامی سوالات مسابقه پس از درج مطالب مطرح می شود و هدف این است که نکات مهم مطلب منتشر شده، به دقت در حافظه خواننده باقی بماند.

  28. سلام
    مطالب خوب بود ولی برای من که رشته حسابداری خوندم خیلی ساده بود من دوست دارم نحوه تشخیص معاملات پنهان و نحوه حساب سازی شرکت ها اشنا کنید

  29. با سلام و آرزوی موفقیت ، لطفاً در مقاله صورتهای مالی اساسی و در قسمت نکته یک از مبحث سود و زیان ویژه کلمه ” اساس ” تصحیح شود . با تشکر.

    1. سلام
      سود یازیان ویژه: این نوع سود یا زیان نشان‌دهنده منافع نهایی شرکت در یک دوره مالی است. این گزارش پس از کسر یا اضافه نمودن درآمدها و هزینه‌های غیر عملیاتی و هزینه‌های مالی بدست می‌آید. اگر از عدد حاصله مالیات کسر شود، سود یا زیان ویژه بعد از کسر مالیات بدست می‌آید. این سود یا زیان بیان کننده سهمی از کل عملیات دوره‌های مالی شرکت است که در صورت نبود زیان انباشته در صورت‌های مالی، قابلیت تقسیم بین سهامداران را دارد.

      همانطور که در مطلب آمده در بخش سود یا زیان ویژه، دو مفهوم وجود دارد:

      اول سود و زیان ویژه: که نشان‌دهنده منافع نهایی شرکت در یک دوره مالی است و پس از کسر یا اضافه نمودن درآمدها و هزینه‌های غیر عملیاتی و هزینه‌های مالی بدست می‌آید.
      دوم سود و زیان ویژه پس از کسر مالیات: سود و زیان ویژه است که بعد از کسر مالیات بدست می‌آید. این سود یا زیان بیان کننده سهمی از کل عملیات دوره‌های مالی شرکت است که در صورت نبود زیان انباشته در صورت‌های مالی، قابلیت تقسیم بین سهامداران را دارد. یعنی سود ویژه منهای مالیات سودی است که بین سهامدارن تقسیم می شود.

      علت طرح این سوال دقیقا توجه به این نکته است که آنچه بین سهامداران تقسیم می شود سود یا زیان پس از کسر مالیات است نه پیش از آن. بنابراین گزینه ۴ صحیح است.

    1. سلام
      سوال مذکور نیز صحیح است. زیرا گزینه ۴بیان کننده منابع سرمایه گذاری است نه منابع مالی.
      جهت روشن شدن مسئله می توانید دو تعریف زیر را مطالعه کنید:
      سرمایه‌گذاری: این جریانات حاصل فعالیت‌های سرمایه‌گذاری شرکت شامل اعطای وام و وصول اقساط آن، خرید و فروش دارایی‌های ثابت که انتظار می‌رود برای شرکت درآمد ایجاد کنند و خرید و فروش اوراق بهادار است.
      مالی: این جریانات نقدی در اثر فعالیت‌های تامین مالی شامل استقراض وجه نقد از اعتبار دهندگان و بازپرداخت مبلغ استقراض شده و دریافت منابع از مالکان و بازگشت سرمایه‌گذاری آنها است.

  30. باسلام احتراما” به اطلاع میرساند جواب سئوال عمومی- دانش بازار سرمایه- طراح: مریم طلایی مورخ ۹۵/۰۸/۲۹ ردیف ۲ صحیح میباشد و شرح این ردیف دقیقا” مثل توضیحات درج شده درآموزش صورتهای مالی فوق الذکر میباشد ، لیکن جواب این سئوال ردیف ۴ منظور شده است . خواهشمنداست رسیدگی فرمائید.

    1. سلام
      سود یازیان ویژه: این نوع سود یا زیان نشان‌دهنده منافع نهایی شرکت در یک دوره مالی است. این گزارش پس از کسر یا اضافه نمودن درآمدها و هزینه‌های غیر عملیاتی و هزینه‌های مالی بدست می‌آید. اگر از عدد حاصله مالیات کسر شود، سود یا زیان ویژه بعد از کسر مالیات بدست می‌آید. این سود یا زیان بیان کننده سهمی از کل عملیات دوره‌های مالی شرکت است که در صورت نبود زیان انباشته در صورت‌های مالی، قابلیت تقسیم بین سهامداران را دارد.

      همانطور که در مطلب آمده در بخش سود یا زیان ویژه، دو مفهوم وجود دارد:

      اول سود و زیان ویژه: که نشان‌دهنده منافع نهایی شرکت در یک دوره مالی است و پس از کسر یا اضافه نمودن درآمدها و هزینه‌های غیر عملیاتی و هزینه‌های مالی بدست می‌آید.
      دوم سود و زیان ویژه پس از کسر مالیات: سود و زیان ویژه است که بعد از کسر مالیات بدست می‌آید. این سود یا زیان بیان کننده سهمی از کل عملیات دوره‌های مالی شرکت است که در صورت نبود زیان انباشته در صورت‌های مالی، قابلیت تقسیم بین سهامداران را دارد. یعنی سود ویژه منهای مالیات سودی است که بین سهامدارن تقسیم می شود.

      علت طرح این سوال دقیقا توجه به این نکته است که آنچه بین سهامداران تقسیم می شود سود یا زیان پس از کسر مالیات است نه پیش از آن. بنابراین گزینه ۴ صحیح است.

  31. با سلام و خسته نباشید
    درموردسوال المپیاد فیزیک خانم مریم طلایی
    “سوال :
    کدام جمله در مورد انواع سود صحیح است؟
    ‌۴ صورت مالی بسیار مهم و کاربرد آنها در تحلیل بنیادی ”
    جواب دو هم صحیح میباشد

    1. سلام
      سود یازیان ویژه: این نوع سود یا زیان نشان‌دهنده منافع نهایی شرکت در یک دوره مالی است. این گزارش پس از کسر یا اضافه نمودن درآمدها و هزینه‌های غیر عملیاتی و هزینه‌های مالی بدست می‌آید. اگر از عدد حاصله مالیات کسر شود، سود یا زیان ویژه بعد از کسر مالیات بدست می‌آید. این سود یا زیان بیان کننده سهمی از کل عملیات دوره‌های مالی شرکت است که در صورت نبود زیان انباشته در صورت‌های مالی، قابلیت تقسیم بین سهامداران را دارد.

      همانطور که در مطلب آمده در بخش سود یا زیان ویژه، دو مفهوم وجود دارد:

      اول سود و زیان ویژه: که نشان‌دهنده منافع نهایی شرکت در یک دوره مالی است و پس از کسر یا اضافه نمودن درآمدها و هزینه‌های غیر عملیاتی و هزینه‌های مالی بدست می‌آید.
      دوم سود و زیان ویژه پس از کسر مالیات: سود و زیان ویژه است که بعد از کسر مالیات بدست می‌آید. این سود یا زیان بیان کننده سهمی از کل عملیات دوره‌های مالی شرکت است که در صورت نبود زیان انباشته در صورت‌های مالی، قابلیت تقسیم بین سهامداران را دارد. یعنی سود ویژه منهای مالیات سودی است که بین سهامدارن تقسیم می شود.

      علت طرح این سوال دقیقا توجه به این نکته است که آنچه بین سهامداران تقسیم می شود سود یا زیان پس از کسر مالیات است نه پیش از آن. بنابراین گزینه ۴ صحیح است.

      1. پس باتوجه به گفته خودتان که هدف سود ویژه پس از مالیات هست .می بایست سوال به صورت کدام مطلب درمورد سود ویژه صحیح است طراحی میشد .
        حتی اگر در گزینه ۴ بعد از کلمه مالیات نقل قول میگذاشتید توضیح مبسوط تر میشد
        پس در مورد سود هر دو گزینه صحیح است

        باشد که رستگار شویم

        1. با سلام مجدد
          در سوال ۴ سود مورد پرسش قرار گرفته است:
          سود ناویژه- سود ویژه- سود عملیاتی- سوده ویژه پس از کسر مالیات
          بنابراین بحث پیرامون سود ویژه به تنهایی نبوده است. هدف سوال هم دقت به تفاوت سود ویژه و سود ویزه پساز کسر مالیات بوده است.

  32. سلام و درود برشما
    امکان دارد که به صورت حرفه ای برنامه آموزش دنبال شود واینقدر جسته و گریخته نباشد.مثلا یک دوره آموزشی باشد و از ابتدا شروع شود و تا سطح حرفه ای نیز پیش رود.
    باتشکر

    1. سلام
      دوست گرامی با توجه به اینکه مخاطبان مختلفی از بلاگ بازدید می کنند، لذا اگر روند مطالب یکنواخت باشد و مثلا از مبتدی شروع شود، برای کسانی که سطح متوسط یا بالاتر دارند، کسالت آور خواهد شد.

  33. سلام
    به نظر من صورت جریان وجود نقد اطلاعات بهتری برای تجزیه و تحلیل دارد. به طور مثال می توان فهمید واحد تجاری از چه طریقی وجه نقد وارد شرکت کرده است . بازده سرمایه گذاری، بازدریافت تسهیلات و یا فروش دارایی ها که هر کدام اطلاعات مفیدی در باره وضعت شرکت بیان می کنند.

  34. با سلام و تشکر از مطالب ارزنده ارائه شده ، لطفا طی مباحث بعدی موضوعات تخصصی تر نیز در خصوص صورتهای مالی ارائه شود. با تشکر

  35. ضمن تشکر از مطالب مفیدی که در مقالات ارائه شده است تقاضا دارم مطالب را قبل از گذاشتن روی سایت ویرایش بفرمایید.
    به عنوان مثال مقاله فوق دارای اشکالات ویرایشی بسیاری است که گاه فهم مطلب را با مشکل مواجه کرده است.

  36. سلام.
    تشکر میکنم از مطالب خوب و آموزنده باشگاه.فقط در مورد مطلب فوق، در بحث ترازنامه که فرمودید:
    “اسناد دریافتنی: مبالغ باقی‌مانده (موجود) نزد مشتریانی که کالا یا خد مات شرکت را خریداری کرده‌اند ولی هنوز برای آن‌ها وجهی پرداخت نکرده‌اند.”
    از اونجاییکه از عبارت “مبالغ” استفاده کردید؛ باید عنوان از “اسناد دریافتنی” به “حسابهای دریافتنی” تغییر پیدا کند.
    باتشکر و احترام

    1. سلام
      دوست گرامی این دو واژه به یک مفهوم بکار می روند. در ترازنامه نیز، این دو واژه با یک سرفصل(حسابها و اسناد دریافتنی) ببان می شود.
      در واقع تفاوت این دو، در نوع مشتری است، بعنوان مثال اگر بدهکار شرکت، شخص حقوقی باشد، از عبارت حساب های دریافتنی استفاده می شود.
      ولی در کل مبلغی که شرکت طلب دارد با عنوان حسابهای دریافتنی ذکر می شود.

  37. با سلام . مطالب ارائه شده مختصر ولی مفید و جامع بود ولی جدول ارائه شده در بخش صورت سود وزیان با جداول ارائه شده از سوی شرکت های بورسی اندکی تفاوت دارد و آیتمهائی در آن وجود دارد که در این مطلب توضیح داده نشده است

    1. سلام دوست عزیز
      بدیهیست که با جدول ارائه شده تفاوت داشته باشد، زیرا صورت سود و زیان شرکتهای بورسی دارای اطلاعات بیشتر و جزئیست، اما در مطلب شمای کلی جدول نمایش داده شده است.

    1. با سلام
      با توجه به اینکه بهای تمام شده کالای فروش رفته از ۵ بخش مواد مستقیم تولید، دستمزد مستقیم تولید، سربار تولید، بخش کالای در جریان ساخت و بخش کالای ساخته شده تشکیل زیر شده است، لذا معمولاً بررسی حسابهای مذکور برای محاسبه بهای تمام شده موردنیاز است.
      شایان ذکراست با مراجعه به منایع متنوع مربوط به حوزه حسابداری، می توان مثالهای متعددی را در این خصوص مشاهده نمود.

  38. سلام

    طبق دستورالعمل سازمان بورس شرکت های پذیرفته شده در بورس میبایست صورتهای مالی خود را در دوره های مشخص شده ای (که اگر اشتباه نکرده باشم یک ماهه) در کدال انتشار دهند, آیا این الزام برای کلیه شرکت های پذیرفته شده در کلیه بازار اوراق بهادار نظیر بورس و فرابورس و … وجود دارد؟

    اگر شرکتی این اطلاعات را نادرست ارائه داده یا ارائه ندهد چه اتفاقی برای آنها میافتد؟

    1. سلام دوست گرامی
      از سال گذشته مقرر گردید تا آمار تولید و فروش به صورت ماهانه باید از سوی شرکت ارائه شود و هیچکدام از شرکتهای بورسی و فرابورس از این رویه مستثنی نیست.
      در صورت ارائه ندادن و یا دیرتر ارائه دادند برای شرکت تخلف ثبت می شود و در صورت تکرار بیش از حد ممکن است به یه تابلو پائین تر رود . ولی در مورد گزارشهای ۶ ماهه و ۱۲ ماهه و پیش بینی ها که باید حسابرسی شده باشد حساسیت بیشتر است و ممکن است موجب توقف طولانی نماد تا ارائه گزارش گردد.

  39. اموزش خیلی خوبی بود.من اول فکر می کردم بررسی صورت مالی کار خیلی پیچیده ای هست ولی چند تا نماد رو که در سایت کدال بررسی کردم یه مقدار دستم اومد.فقط یه سوالی پیش اومد درصد تغییر میزان بدهی در صورتی که سبز باشه نشون دهنده زیاد بودن بدهی هست یا قرمز باشه؟

    1. سلام
      به طور مستقیم، نمی توان گفت که هزینه سرمایه همان هزینه حقوق صاحبان سهام است.
      هزینه سرمایه عبارت است از هزینه منابعی که برای تأمین مالی یک کسب و کار مورد استفاده قرار می‌گیرد،.
      هزینه سرمایه به نوع تأمین مالی استفاده شده بستگی دارد.
      به عنوان مثال اگر هزینه های راه اندازی یک کسب و کار جدید فقط از طریق سرمایه مالکان یا مؤسسان آن تأمین شده باشد،
      هزینه سرمایه فقط به هزینه حقوق صاحبان شرکت بستگی دارد.
      حال اگر مالکان شرکت وام هم گرفته باشند، هزینه سرمایه به هزینه بدهی نیز وابسته خواهد بود.

  40. با سلام
    واقعا مطالب شیوا و رسا و عالی پیاده سازی شده و توضیح عالی بود مخصوصا تصاویر و اشکال که ذهن را اماده ارتباط اقلام میکند من استفاده کردم خسته نباشید و دست شما درد نکند. فقط اگر برای ان چند قلم نیز مثال ملموس میزدید بهتر بود. برای من نوعی که هیچی بلد نیستم با زدن مثال برام موضاعات بهتر جا می افته لطفا برای ادامه راهنمایی بفرمایید ممنون

    1. با سلام
      و ضمن سپاس از حمایت شما که موجب دلگرمی ماست.
      دوست عزیز برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه پیشنهاد می شود به مطالب و فیلم های زیر مراجعه فرمایید:

      تحلیل بنیادی مقدماتی – تاثیرات دولت ها در صنایع مختلف

      تحلیل بنیادی مقدماتی – مجامع کدام صنایع را شرکت کنیم؟

      تحلیل بنیادی مقدماتی – آشنایی با انواع افزایش سرمایه

      آشنایی با اصول اولیه تحلیل بنیادی

  41. با سلام و عرض تشکر بابت این مطلب مفیدتون. می خواستم بدونم در سامانه کدال فقط تراز نامه و پیش بینی سهم موجوده و من اثری از صورت گردش وجوه نقد ندیدم. آیا در ایران، صورت گردش وجوه نقد را منتشر نمی کنند؟ با تشکر.

  42. سلام و عرض ادب.
    مطالب بسیار خوب و با زبان ساده و شیوا بیان شدن و هر قسمت به خوبی تشریح و کالبد شکافی شده……سپاسگذارم .آرزوی موفقیت دارم.

  43. خواهشا راجع به حسابداری صنعتی هم مطالبی در سایت بگذارید … البته اون قسمت هایی که در شرکت ها مورد نیاز است .

  44. سلام و درود بر شما.
    سواای داشتم:
    کدام بدهی یا بعد از کل بدهی ها و بدون اشاره به مبلغ آن در ترازنامه گزارش می‌شود و یا در یادداشتهای همراه صورتهای مالی افشا میگردد؟
    ۱) ذخیره تضمین محصول
    ۲) تضمین بدهی دیگران.
    ممنونم اگه پاسخ بدهید.
    با تشکر

    1. سلام
      حساب ذخایر در ترازنامه جدید ایجاد گردیده که طبق یادداشتهای پیوست می تواند شامل ذخیره تضمین محصول، گارانتی و نظایر آن باشد.
      تضمین بدهی دیگران نیز طی یادداشتهای ضمیمه گزارش پایان دوره ذکر می شود.

  45. سلام خسته نباشید، ممنون از مطالب مفیدتون
    میخواستم بپرسم میشه برای محاسبه امتیاز فنی در مناقصات از گردش مالی سهامداران هم استفاده کرد؟ چون خود شرکتمون از گردش مالی بالایی برخوردار نیست ، میدونم که میشه از گردش مالی اعضای هیئت مدیره استفاده کرد ولی سهامداران چطور ؟

    1. سلام
      متاسفانه در این خصوص به اطلاعات موثقی نرسیدیم و قانونی دالِ بر امکان استفاده از گردش مالی سهامداران در مناقصات نیافتیم.

  46. سلام. ممنون بابت مطلبی که منتشر کردید؛
    صورتهای مالی شرکتها حتی بعد از حسایرسی و انتشار هم تغییر میکنند. یعنی مثلا وقتی اطلاعات سال ۹۴ که در صورت مالی سال ۹۵ منتشر شده را با اطلاعات سال ۹۴ در صورت مالی حسابرسی شده سال ۹۴ مقایسه میکنیم، عموما اختلافاتی وجود داره.
    بنظر شما برای تحلیل روند عملکرد شرکتها کدوم ارقام معتبرتر هستند؟ اطلاعات منتشر شده در صورت مالی همان سال یا صورت مالی سال بعد؟

  47. سلام وقت بخیر ممنون از اطلاعات مفیدتون
    من برای محاسبه INV نیاز به اطلاعات ارزش موجودی کالا و تعداد سهام عادی دارم
    کسی می تونه راهنمایی این اطلاعات رو ازکجا میتونم بدست بیارم؟

  48. چندسوال داشتم:۱-هزینه استهلاک درکدام قسمت صورت جریان وجه نقدی می آید؟ ۲)نرخ ارز درکدام طبقه صورت جریان نقدمی آید؟۳)صورت جریان وجه نقدچندطبقه است ونام آنهاچیست؟۴)برای تحلیل صورتهای مالی به کدامیک ازحسابهابیشتربایدتوجه کرد؟۵)برای اطلاع کاملتردررابطه باصورتهای جریان وجه نقدوصورتهای مالی ازچه سایتهایی قابل استخراج است.ممنون وعرض ارادت

    1. سلام
      ۱) در گزارشگری‌ به‌ روش‌ غیر مستقیم‌، با انجام‌ تعدیلاتی‌ در سود یا زیان‌ عملیاتی‌ در رابطه‌ با اقلامی با ماهیت‌ غیرنقدی‌ از قبیل‌ هزینه‌ استهلاک‌ و هزینه‌ مزایای‌ پایان‌ خدمت‌ کارکنان، جریان‌ خالص‌ وجه نقد ناشی از فعالیتهای‌ عملیاتی‌ محاسبه‌ می‌شود.
      ۲) تأثیر تغییرات‌ نرخ‌ ارز در فعالیتهای تأمین مالی درج می شود.
      ۳) طبقه‌بندی‌ جریانهای‌ نقدی‌ به صورت ذیل است:
      ـ فعالیتهای‌ عملیاتی‌
      ـ بازده‌ سرمایه‌گذاریها و سود پرداختی‌ بابت‌ تأمین‌ مالی‌
      ـ مالیات‌ بر درآمد
      ـ فعالیتهای‌ سرمایه‌گذاری‌
      ـ فعالیتهای‌ تأمین‌ مالی‌.
      ۴) بیشترین کاربرد و بیشترین نسبتهای مالی از ترازنامه و صورت سود و زیان استخراج می شود.
      ۵) سایت کدال و فیپیران برای دریافت صورتهای مالی مناسب است.

    1. با سلام و احترام
      انواع دارایی ها در ترازنامه نمایش داده می شود و در صورت سود و زیان اقلامی همچون درآمد، هزینه و نتیجه آن که می تواند سود یا زیان باشد نمایش داده می شود. همچنین در صورت سود و زیان بهای تمام شده کلیه محصولات یکجا نشان داده می شود و جزئیات آنها در جداول دیگری همراه با گزارشات مالی آورده می شود.

  49. با سلام و تشکر از مطالب مفید ارائه شده ، لطفا در صورت امکان فرمهای خام و نمونه پر شده مربوط به صورتهای مالی شرکتها ، علی الخصوص شرکتهای سهامی خاص ، نظیر ترازنامه ، سود و زیان ، جریان وجه نقد و . . . را جهت استفاده در سایت قراردهید . با سپاس از شما

    1. با سلام و احترام دوست گرامی
      متاسفانه اشتباهی صورت گرفته و ترازنامه به شکل نادرستی در مقاله قرار گرفته است. تیم آگاه ضمن عرض پوزش از شما، در اسرع وقت اشکال مربوطه را اصلاح نموده و سعی در عدم بروز موارد مشابه خواهد نمود.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *