ارزش گذاری سهام به روش ارزش دفتری

ارزش گذاری سهام به روش ارزش دفتری

ارزش گذاری سهام یکی از مفاهیم مهم در حوزه تحلیل سهم شرکت های بورسی است. به‌منظور ورود به مبحث ارزش‌گذاری شرکت‌ها، ابتدا باید به مفهوم ارزش، انواع ارزش، تفاوت ارزش با قیمت و عوامل موثر بر ارزش، بپردازیم. در مطلب ارزش گذاری سهام شرکت ها در بورس اوراق بهادار، توضیحاتی درخصوص ارزش گذاری و انواع آن داده شده‌است. در این گزارش قصد داریم به توضیح کاملی در خصوص ارزش‌گذاری به روش ارزش دفتری بپردازیم. ابتدا مروری خواهیم داشت به تفاوت دو مفهوم ارزش و قیمت.

آشنایی با الگوهای هارمونیک (۱)

آشنایی با الگوهای هارمونیک (۱)

الگوهای تکرار شونده یا هارمونیک که اساس آن بر مبنای نظریه لئوناردو فیبوناچی دانشمند و محقق سرشناس ایتالیایی و کاشف نظریه اعداد طلایی که به نام همین فرد نیز نام گذاری شده، استوار است. همچنین مبنای تحلیل تکنیکال بررسی روند معنادار موج‌های قیمتی و شناسایی روابط کمی، ریاضی و هندسی بین آن‌ها است که با گذشت زمان و حصول سابقه تاریخی روندهای قیمتی و تحلیل و بررسی روابط مکرر آن، قواعدی حاصل شد که الگوی هارمونیک و یا فیبوناچی یکی از مصادیق شاخص آن است. تلفیق این الگو با روندهای قیمتی، فیبوناچی تریدینگ را پایه‌گذاری نمود که به پیش‌بینی نقاط بازگشتی نمودارهای قیمتی (PRZ) سهولت بخشد. در ادامه این مطلب ابتدا به معرفی اجمالی الگوی فیبو می‌پردازیم و سپس با الگوهای کاربردی معاملاتی آن به صورت مختصر آشنا خواهیم شد.

سود نقدی سهام در بورس: جذاب یا خسته‌کننده؟

سود نقدی سهام در بورس: جذاب یا خسته‌کننده؟

برای بیشتر سرمایه‌گذاران، تقسیم سود نقدی سهام از جذابیت بالایی برخوردار است، زیرا سود نقدی که به‌صورت وجه نقد بین سهامداران آن تقسیم می‌شود، برخلاف افزایش قیمت سهام، برای سهامداران قابل لمس‌تر است. در مطلب “ ۴ سیاست کلی تقسیم سود نقدی در شرکت های بورسی ” سیاست‌های خاص تقسیم سود نقدی در شرکت‌ها را همراه با مثال بررسی کردیم، اما در این مطلب قصد داریم به مباحثی ساده‌تر در خصوص سود نقدی سهام بپردازیم.

سود نقدی سهام (DPS) مبلغی است که شرکت از سود ساخته شده به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کند. پرداخت سود نقدی باعث می‌شود ارزش قیمت هرسهم تقریبا به اندازه سود نقدی سهم افت کند. به طور مثال اگر قیمت سهام یک شرکت ۸۰۰ تومان باشد و ۴۵ تومان سود تقسیم کند، در هنگام بازگشایی نماد ۴۵ تومان از قیمت سهم افت می‌کند (البته گاهی اوقات این کاهش قیمت رخ نمی‌دهد).

چرا آموزش آگاه

چرا آموزش آگاه

دانش کافی و شناخت درست از  اصول سرمایه‌گذاری، شرط لازم برای ورود به بازارهای مالی است. قدم ‌نهادن در بازارهای پرتلاطمی چون بورس، طلا، ارز و فارکس، بدون شناخت مناسب بازار، منجر به زیان‌های جبران‌ناپذیری می‌شود که می‌تواند زندگی افراد را به چالش جدی بکشاند.

این خسارات ممکن است به‌دلیل معاملات اشتباه شخص و همچنین پیروی از افرادی که دانش لازم را در این زمینه ندارند، ایجاد شود. در ادامه مشکل بزرگ‌تر، زمانی ایجاد می‌شود که عده‌ای با ایجاد سایت‌های نامعتبر تحلیلی به دنبال سوءاستفاده از بازار سرمایه هستند. این افراد سودجو نه‌تنها به مشتریان خود سودی نمی‌رسانند بلکه متحمل زیان‌های سنگین نیز می‌شوند درنتیجه نباید بدون دانش کافی به فعالیت در بازار سرمایه پرداخت.

کارگزاری آگاه با سابقه درخشان در بازار سرمایه کشور به ارائه خدمات مالی در بازار بورس ایران پرداخته و با به‌کارگیری اساتید بنام و باتجربه، گامی مثبت در حوزه آموزش درست و اصولی بازار سرمایه برداشته و همواره در این حوزه در کشور پیشتاز است.

بررسی صورت های مالی شرکت های بورسی: صورت جریان وجوه نقد

بررسی صورت های مالی شرکت های بورسی: صورت جریان وجوه نقد

همانطور که در مطلب ۴صورت مالی بسیار مهم و کاربرد آنها در تحلیل بنیادی بیان کردیم، صورت‌های مالی به‌طورمعمول به چهار دسته ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت جریان گردش وجه نقد و صورت سود و زیان ویژه تقسیم می‌شوند (در برخی مؤسسات بسته به نوع فعالیتشان شاهد صورت تولید و فروش، پرتفوی و … نیز هستیم).

امروز قصد داریم به معرفی اجمالی صورت جریان گردش وجه نقد بپردازیم.

در ایران صورت‌های مالی تا پیش از انقلاب تنها محدود به ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت سود و زیان انباشته بود. البته در مواردی خاص اقدام به تهیه صورت منابع و مصارف وجوه، صورت می‌گرفت.

۴ سیاست کلی تقسیم سود نقدی در شرکت های بورسی

۴ سیاست کلی تقسیم سود نقدی در شرکت های بورسی

افرادی که در بورس اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند، غالباً از دو راه کلی کسب سود می‌کنند:

  • از محل افزایش قیمت سهام خریداری شده (Capital Gain)

مثلاً اگر سهام شرکت الف در زمان خرید ۲۰۰ تومان باشد، چنانچه سرمایه‌گذار  بتواند این سهم را به بیش از مبلغ خرید بفروشد، از این معامله (سرمایه‌گذاری) سود کرده است.  به این روش، کسب عایدی سرمایه نیز گفته می شود.

  • از محل سود خود شرکت. (کسب سود سالانه به‌عنوان سود سهام)

این روش کسب سود، متاثر از سیاست‌هایی است که مدیران شرکت‌های بورسی و فرابورسی برای تقسیم سود اتخاذ می‌کنند.

با توجه به این‌که عموماً مجامع بسیاری از شرکت‌های بورسی از خرداد تا پایان مرداد برگزار می‌گردد، لذا در مطلب پیش‌رو تلاش خواهدشد که به سیاست‌های تقسیم سود در شرکت‌های بورسی پپرداخته شود.

اینفوگرافیک: ۱۵ قدم اصولی سرمایه‌گذاری در بازار سهام

اینفوگرافیک: ۱۵ قدم اصولی سرمایه‌گذاری در بازار سهام

گرچه منابع زیادی برای یادگیری سرمایه‌گذاری در بازار سهام در دسترس است اما در واقع سرمایه‌گذاری فوت‌وفن‌ها و ریسک خاص خود را دارد. در ابتدای کار سرمایه‌گذاری در بازار سهام، برخی افراد اصول مهمی را نادیده می‌گیرند و یادآوری این اصول پایه‌ای کمک می‌کند افراد بتوانند سریعتر در مسیر پیشرفت و موفقیت در بازار سهام قدم بردارند. همراه با شما در این مطلب از بلاگ بآشگاه مشتریان آگاه این موارد را مرور می‌کنیم.

راهنمای آموزش مجازی کارگزاری آگاه (LMS)-روش دوم

راهنمای آموزش مجازی کارگزاری آگاه (LMS)-روش دوم

سیستم آموزشی مجازی کارگزاری آگاه به آدرس http://lms.agah.com در دسترس است. برای ورود به این سامانه ابتدا دانش‌پذیر باید در یکی از کلاس‌های آموزشی کارگزاری آگاه ثبت‌نام کند که روش ثبت‌نام در ادامه ذکرشده است.

کلیه دوره‌های آموزشی کارگزاری آگاه در بخش آموزش بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه، در دسترس است و دانش‌پذیر می‌تواند با مراجعه به این بخش و مشاهده کلیه دوره‌های آموزشی، در دوره آموزشی مدنظر خود ثبت‌نام کند.

نگاهی به بازده و ریسک در سرمایه‌گذاری (۲)

نگاهی به بازده و ریسک در سرمایه‌گذاری (۲)

در مبحث نگاهی به بازده و ریسک در سرمایه‌گذاری (۱) به معرفی عناوین بازده و ریسک پرداختیم و گفتیم که ریسک می‌تواند یک سهم و صنعت خاص و یا کل بازار را تحت تأثیر قرار دهد. به ریسکی که خارج کنترل افراد بوده و کل صنعت و یا بازار را دربرمی گیرد ریسک سیستماتیک گویند و ریسکی که مربوط به یک صنعت خاص و یا یک سهم خاص است ریسک غیر سیستماتیک گویند که به شرایط مقتضی آن صنعت و حتی تصمیمات مدیران شرکتی که مالک سهام آن هستیم معطوف است.

برای مثال سبد سهامی را در نظر بگیرید متشکل از سهم یک شرکت خودرویی، شرکت صنایع غذایی، پتروشیمی و یک شرکت دارویی. وضعیت تک‌تک این سهام و خطرات و فرصت‌هایی که برای آن‌ها وجود دارد و منجر نوسان قیمت هرکدام از آن‌ها به‌طور مجزا می‌شود ریسک غیرسیستماتیک است مثلاً انتشاری خبری مبنی بر تصمیم اشتباه مدیرعامل شرکت دارویی در تأمین مالی شرکت منجر به افزایش ریسک مالی شرکت و کاهش قیمت سهم شرکت در بازار سرمایه گشته و از طرفی انعقاد قرارداد در شرکت فولاد موجب افزایش قیمت سهم در بازار سرمایه شده است. هردوی این تغییرات و جنس ریسک آن‌ها از نوع غیرسیستماتیک است.

عوامل تاثیرگذار بر صنایع مختلف بورسی (قسمت دوم)

عوامل تاثیرگذار بر صنایع مختلف بورسی (قسمت دوم)

در مطلب قبل تحلیل بنیادی عوامل اختصاصی تأثیرگذار بر صنایع (اطلاعات و ارتباطات، رایانه و فعالیت‌های وابسته به آن، انبوه‌سازی، املاک و مستغلات، بیمه و صندوق بازنشستگی، واسطه‌گری‌های مالی و پولی، سایر واسطه‌گری‌های مالی، بانک‌ها و مؤسسات اعتباری، بانک‌ها و مؤسسات اعتباری، خرده‌فروشی، پیمانکاری صنعتی، عرضه برق، گاز، بخاروآب گرم، انتشار، چاپ و تکثیر، محصولات کاغذی، محصولات چوبی، دباغی، زراعت و منسوجات را که اثرپذیری مستقیم و زیادی از تغییرات نرخ ارز ندارند) بیان و بررسی کردیم.