یکی از موضوعات مهم در بازار بورس و معاملات سهام، خریدوفروش حقوقی است. گاهی اوقات فعالیت حقوقی به منظور حمایت از سهم انجام میشود که این فرآیند از اهمیت خاصی برخوردار است. این پروسه معمولا به این شکل است که اگر حقوقی دست به خرید یک سهم بزند، به منزله حمایت از سهم در نظر گرفته میشود و سایر سرمایهگذاران نیز برای خرید آن سهم اقدام میکنند. در این مقاله قصد داریم به نحوه حمایت حقوقی از سهم در بازار سرمایه بپردازیم.
نحوه حمایت حقوقی از سهم در بازار بورس
بررسی رفتار حقوقیها در بازار بورس
در بازار سرمایه به طور کلی دو مدل سرمایهگذار وجود دارد که شامل سرمایهگذاران حقیقی و سرمایهگذاران حقوقی میشود. سرمایهگذار حقیقی به افرادی گفته میشود که طبق استاندارد تعریفشده توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، اقدام به دریافت کد بورسی از کارگزاریها میکنند. شرکتهای سرمایهگذاری، سبدگردانی، صندوقهای سرمایهگذاری و … ازجمله نهادهای مالی فعال در بازار سرمایه هستند که به عنوان سرمایه گذار حقوقی محسوب میشوند.
رفتار حقیقیها در معاملات، بیشتر شامل بازه زمانی کوتاهمدت میشود. در صورتی که حقوقیها در چهارچوب بازه زمانی میانمدت و بلندمدت وارد معاملات میشوند. به بیان دیگر سرمایهگذاران حقیقی بیشتر بر موج شایعات سوار هستند و تصمیمات خود را بر این مبنا اتخاذ میکنند؛ اما سرمایهگذاران حقوقی اهمیت زیادی به شایعات و تصمیمات احساسی نمیدهند. رفتار سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی با هم متفاوت است. وقتی که سرمایهگذاران استراتژی خود را بر اساس الگوی حقوقیها تدوین کنند، خریدوفروش حقوقی صورت گرفته است.
انواع سهامداران حقوقی
باید به این نکته توجه کرد که بعضی از حقوقیها فقط تعداد کمی از سهام شرکتها را در اختیاردارند و نمیتوانند تأثیر چشمگیری بر قیمت سهم داشته باشند. بعضی دیگر از حقوقیها درصد زیادی از سهام یک شرکت را در اختیار دارند و میتوانند جهت دهنده قیمت سهم در بازار باشند. این امر تا حدودی به نفع بازار نیست و همانطور که اشاره شد، حقوقیهایی که درصد زیادی از سهام یک شرکت را به خود اختصاص دادهاند، حکم تصمیمگیرنده جهت معاملات را دارند. چهارچوب منطقی به این شکل است که سهامداران حقیقی نیز تا حدودی باید در حوزه روند قیمتی سهمها تأثیرگذار باشند که این امر مستلزم افزایش تعداد سرمایهگذاران حقیقی در بازار و شناوری بیشتر سهام است.
آیا خریدوفروش حقوقی، نوعی سیگنال است؟
همانطور که در ابتدای مقاله اشاره کردیم برخی از سرمایهگذاران حقیقی تصمیمات خریدوفروش خود را بر مبنای خریدوفروش حقوقی اتخاذ میکنند. باید این موضوع را مد نظر داشت که استراتژی و نوع اتاق فکر حقوقیها با حقیقیهای بازار کاملا متفاوت است و نمیتوان کل مبنای معاملات را بر این اصل در نظر گرفت.
این نکته قابل توجه است که حقوقیها هم میتوانند با یک سری تصمیمات اشتباه، جهت معاملات یا تبع بازار را به سمت اشتباهی سوق دهند. به این شکل که اگر در روزی که بازار به سمت فروش میرود، حقوقیها هم مانند حقیقیها دست به فروش بزنند یا بالعکس در روزهایی که بازار جهت خرید به خود گرفته باشد و حقوقیها هم همراه با حقیقیهای بازار دست به خرید سهام بزنند، صفهای خرید یا فروش سنگینتر میشود و این شرایط نشانگر این است که سرمایهگذاران حقوقی به خوبی وظایف خود را انجام نمیدهند.
بررسی علل خریدوفروش حقوقیهای بازار
در بررسیهایی که میکنیم ممکن است با این سناریو مواجه شویم که حقوقیها در یک سهم، یک محدوده قیمتی معین را در نظر داشته باشند و خرید خود را در آن محدوده عملی کنند. این فرآیند ممکن است دو دلیل داشته باشد:
- اول اینکه سرمایهگذار حقوقی، سهام شرکتی خاص را ارزشگذاری کرده و به این نتیجه رسیده است که محدودهای که به منظور خرید مشخص کرده، مناسب است. بنابراین در همین محدوده دست به خرید میزند.
- سناریو دوم به این شکل است که سرمایهگذار حقوقی در نقش حمایتکننده سهام وارد میدان میشود و محدوده مشخصی را خرید میکند؛ زیرا طبق اطلاعات و تحلیلهایی که انجام داده، سهام این شرکت ارزنده است.
در هر دو حالتی که توضیح دادیم، لازم است به عنوان سرمایهگذار حقیقی دقت داشته باشید که عمده تصمیمات خود را بر این مبنا قرار ندهید و تنها بخشی از سبد سهام خود را بر اساس این استراتژی پیش ببرید. همچنین حتما به حد ضرر در این تصمیمگیری توجه داشته باشید.
آیا با فروش حقوقیها ما هم باید سهم را بفروشیم؟
در این حالت دو عامل را باید در نظر گرفت که آیا فروش حقوقی حالت دستوری است یا خیر. به عنوان مثال شرایطی را در نظر بگیرید که یک هلدینگ بزرگ، مالک چندین شرکت باشد و طی تصمیمات اتخاذشده، به یکی از شرکتها ابلاغ میشود که شما نقش فروشنده سهم را عهدهدار باشید. این امر به دلیل خروج از سهم یا تأمین نقدینگی انجام میشود. در این حالت، اگر سهم مد نظر از لحاظ بنیادی در وضعیت خوبی باشد، بهتر است هیجانی تصمیم نگیرید و صبر داشته باشید تا فروش حقوقیها کمتر شود و بعد از آن اقدام به فروش سهم کنید.
حالت بعدی شناسایی سود توسط حقوقی است. در این حالت ممکن است سرمایهگذار حقوقی سهم را مثلا با قیمت ۱۵۰ تومان خریده باشد و در حال حاضر قیمت آن به ۳۰۰ تومان رسیده باشد. طبیعتا در این حالت، حقوقی در قالب فروشنده عمل میکند و به صورت مرحلهای سهام خود را به فروش میرساند. این نکته حائز اهمیت است که گاهی وقتها، فروش حقوقی به معنای کاهش قیمت سهم نیست و نباید در این مواقع به صورت هیجانی یا احساسی با موضوع برخورد کرد.
حقوقیها چگونه از سهم حمایت میکنند؟
همانطور که در بخشهای قبلی اشاره کردیم یکی از روشهای معاملاتی در بازار بورس، بررسی و ارزیابی عملکرد حقوقیها در بازار است. در همین راستا حقوقیها در چهارچوب موارد زیر میتوانند برای حمایت از سهم اقدام کنند:
- حمایت حقوقی از سهم با اعمال فرآیند خرید در کفهای حمایتی برای ترغیب و تشویق سایر سرمایهگذاران:
کفهای حمایتی از ارزش بالایی برای سرمایهگذاران برخوردار است. در اکثر مواقع حقوقی در کفهای حمایتی وارد سهم میشود و با خریدن سهم، تلاش میکند سایر سرمایهگذاران را تشویق کند. این فرآیند از نظر تکنیکالی صورت میگیرد و حقوقی وارد عمل میشود.
- حمایت حقوقی از سهم با رنج زدنهای پی در پی و تشکیل صف خرید در سهم:
یکی دیگر از روشهای حقوقی برای حمایت از سهم اعمال سفارش خرید با رنج مثبت در بازار است. وقتی این اتفاق در بازار رخ میدهد سایر سرمایهگذاران برای خرید این سهم حاضر میشوند و همین رفتار منجر به ایجاد صف خرید در سهم خواهد شد. در این مواقع پیشنهاد میکنیم اگر سهامدار سهم مد نظر هستید برای فروش سهم اقدام نکنید چرا که این حمایت در بازار از ارزش بالایی برخوردار است و در راستای ثبات قیمت سهم گام برداشته میشود.
- حمایت حقوقی از سهم در شرایط عادی که معمولا منجر به صف خرید هم نمیشود:
روش دیگر حقوقی برای حمایت از سهم این است که در یک بازه قیمتی مناسب برای خرید سهم اقدام میکند و این پروسه را مداوم تکرار میکند در این فرآیند معمولا صف خرید تشکیل نمیشود و بیشتر از یک روند متعادل استفاده میشود. در این بخش سهامدارانی هستند که میتوانند با تشخیص این حرکت حقوقی، دست به نوسانگیری میزنند.
سخن آخر
در این مقاله سعی کردیم از جهات مختلف به عملکرد حقوقیها در فرآیند خریدوفروش سهام در بازار بورس بپردازیم. طبق مطالب گفتهشده به این نتیجه رسیدیم که تمرکز کامل یک سرمایهگذار در معاملات بر مبنای خریدوفروش حقوقی یک استراتژی اشتباه است و شاید منجر به از دست دادن بخش عمدهای از سرمایه افراد حقیقی شود؛ لذا در این راستا باید به جزئیات استراتژی اشخاص حقوقی مد نظر واقف باشید تا به صورت هیجانی تصمیمگیری نکنید. با رعایت بعضی نکات و تعیین حد ضرر میتوانید بخشی از پرتفوی بورسی خود را بر مبنای عملکرد حقوقیها خریدوفروش کنید. در انتها به نکاتی در ارتباط با نحوه حمایت حقوقی از سهام نیز اشاره کردیم.
خیلی جالبه سهمی صف فروشه حقوقی هم میره تو صف فروش تا صف سنگین تر شه بیشتر از حمایت ما سرکوب سهم رو دیدیم
پول هوشمند را چگونه متوجه بشیم؟
سلام دوست عزیز
برای تشخیص پول هوشمند در بورس از طریق تابلو خوانی میتوان اقدام کرد. این مسیر از سه گام کاملاً ساده ایجادشده است و شما با توجه به چند نکته مهم در تابلو سهم میتوانید پول هوشمند در بورس را شناسایی کنید و از آن استفاده کنید.
۱- حجم معاملات: اولین گامی که شما باید در تابلو خوانی برای کشف پول هوشمند در بورس بردارید این است که حجم معاملات چند روز کاری سهم را بررسی کنید. اصولاً یک سهم یا نماد حجم معاملاتی مشخص و خاصی دارد و از محدوده مشخصی بالاتر یا پایینتر نمیرود. وقتی این حجم معاملات یک روز یا چند روز پشت سر هم افزایش چند برابری پیدا میکند. اولین زنگ خطر برای پول هوشمند در بورس را به صدا درمیآورد.
۲- قدرت خریداران: اولین چیزی که برای ما قبل از سرمایهگذاری در یک سهم مهم است این است که بتوانیم سهم سودآوری را پیدا کنیم؛ بنابراین عملاً به دنبال ورود پول هوشمند در بورس هستیم. بعدازاین که توانستید سهمی را پیدا کنید که حجم معاملات غیرعادی در آن وجود دارد، به قدرت خریداران نسبت به فروشندگان آن روزهای حجمهای غیرعادی نگاه کنید. هرچه قدرت بیشتر دست خریداران باشد، یعنی تعداد خریداران نسبت به فروشندگان قویتر باشد یعنی افراد قدرتمندتری وارد این سهم شدند و پولهای درشتی در سهم در حال جریان است که این میتواند نوید روزهای خوبی را برای سهم داشته باشد.(و همچنین توصیه میکنم مقاله “معاملات الگوریتمی در بورس چیست“و “معاملات کد به کد در بورس” را هم بخوانید)
۳- معاملات بلوکی نباشد: گام آخر و مهم که باعث میشود که شما از انتخاب یک سهم اشتباه دور شوید این است که معاملات بلوکی مربوط به سهم را پیدا کنید. در کلام بهتر اگر سهمی را پیدا کردید که دو شرط بالا را دارد هنوز امکان دارد که بهجای پول هوشمند در بورس تنها معاملات بلوکی در آن صورت گرفته است که این چندان جذاب نیست. برای این کار کافی است در بخش فیلتر نویسی، دستوری را تایپ کنید که به شما سهمهایی را نشان دهد که عدد ۲ در انتهای آن وجود دارد. اگر در بین این سهمها نام سهام پیداشده توسط شما وجود داشته باشد وارد آن شوید و از اطلاعات معاملات بلوکی انجامشده استفاده کنید. اگر این اطلاعات با همان روزهای افزایش حجم و افزایش قدرت خریدار یکی باشد، این سهم پول هوشمند در بورس نداشته است و تنها یک معامله ساده بلوکی رخداده است.
حقوقی متاسفانه حمایت در جهت منافع خودش میکنه فقط
در tsetmc میتوان میزان شناوری سهم و خرید و فروش حقیقی یا حقوقی هارا متوجه شد.
سلام و.قت بخیر. در برخی از مواقع حقوقی ها با تبانی ، اقدام به دستکاری مبلغ سهم می نمایند و قیمت را بدون در نظر گرفتن ارزش ذاتی سهم ، بالا میبرند .که در این صورت خرید سهم باریسک بالا می باشد .زیرا هنگامی که سهم به قیمت مورد نظر حقوقی ها برسد با صفهای فروش سنگین از ان خارج خواهند شد.
موافقم
در تمامی بازار های دنیا این کار هست خود سهامدار باید اگاهانه رفتار کنه
رفتار حقیقیها در معاملات، بیشتر شامل بازه زمانی کوتاهمدت میشود. در صورتی که حقوقیها در چهارچوب بازه زمانی میانمدت و بلندمدت وارد معاملات میشوند